Новая битва регуляторов и бигтеха, передел на рынке e-grocery и последствия IPO для Reddit

Тема выпуска — новые проблемы американских IT-гигантов. Что нам с этого?

За последние пару недель у американских техногигантов прибавилось проблем. Против Facebook выдвинуто новое обвинение, которое грозит компании распродажей активов, Google — на пороге нового громкого судебного процесса и обвинений в сговоре, Apple под давлением регуляторов пришлось частично отказаться от своего ключевого преимущества — комиссий в App Store. Давление регуляторов и властей на крупнейших игроков усиливается, и смена правил игры, которая повлияет на всю мировую IT-индустрию, выглядит уже неизбежной. В этом выпуске технорассылки рассказываем, что именно грозит бигтехам и что все это значит для российских пользователей.

Apple: Азия наносит ответный удар

Разбирательства вокруг Apple — пожалуй, сейчас самый важный процесс для всего IT-рынка. Интересно, что, хотя американские компании давно воюют против 30%-ных комиссий, которые компания берет со всех платежей внутри приложений на iOS, удар по Apple нанесли регуляторы не американские, а азиатские.

Все началось с беспрецедентного решения властей Южной Кореи: в среду страна первой в мире приняла закон, ограничивающий монополию Apple и Google на платежи. По крайней мере, в самой Южной Корее компании теперь будут обязаны предоставить пользователям возможность использовать альтернативные платежные системы. До вступления закона в силу остался один шаг — его должен подписать президент.

Спустя всего один день Apple сама объявила, что с 2022 года во всем мире разрешит части приложений размещать внутри себя ссылки на сайты компаний, где тоже можно будет оплачивать подписку. Смягчать правила компании пришлось, конечно, не добровольно: это ответ на претензии Японской комиссии по добросовестной конкуренции (JFTC), которая целых пять лет, с 2016 года, искала в работе гиганта нарушения местного антимонопольного законодательства.

Уступка, на которую пошла корпорация, многим показалась небольшой: новые правила будут действовать только для приложений-«ридеров», продающих медиаконтент (например, книги, музыку или фильмы) по подписке. Игровые приложения, которые приносят Apple больше всего денег, в этот список не войдут. Зато акции крупнейших медийных сервисов на новостях об уступках корпорации сразу подросли: Spotify больше чем на 6%, Netflix — на 2%.

Проблемы Apple на этом вряд ли закончатся: буквально через несколько часов после решения японского регулятора свое антимонопольное расследование против компании начала Индия. Местный регулятор также расследует историю с комиссиями в App Store, которые, по его мнению, могут мешать конкуренции и вредить разработчикам приложений. Учитывая, что свои расследования продолжает и ЕС, последствия для компании могут оказаться еще более глобальными и тяжелыми.

Google: новые обвинения в сговоре

Для Google ближайшие месяцы тоже могут оказаться очень беспокойными. Мало того, что вся история с комиссиями, в которой сейчас основное внимание уделяется Apple, в полной мере касается и Google, так еще и минюст США готовит против корпорации новый федеральный антимонопольный иск. Новое дело может попасть в суд уже до конца 2021 года. Компанию снова обвиняют в сговоре, но на этот раз не с Apple, а с Facebook. В основе дела — обвинения в злоупотреблении монопольным положением на рекламном рынке с помощью манипулирования аукционами, определяющими порядок и стоимость показов рекламы.

Активное антимонопольное расследование против Google и других интернет-гигантов началось еще в президентство Дональда Трампа. Уже тогда чиновники начали расследовать работу Google на рекламном рынке, но первым предпочли подать другой иск — о злоупотреблении монополией на рынке поиска. Новый иск будет основан на антимонопольной жалобе группы прокуроров штатов во главе с прокурором Техаса, которая касалась рекламы вне поисковых сервисов. Главное обвинение — сговор Google с Facebook о манипулировании аукционами, на которых продается реклама на сторонних сайтах.

В исках описывалась такая история: в 2017 году Facebook угрожала Google, что откроет собственный сервис рекламных аукционов, но затем компании договорились о том, что Google предоставит Facebook решающие преимущества перед всеми остальными рекламодателями в своей системе. Так, время подачи заявки на аукционах у Facebook было вдвое больше, чем у всех других участников, а представители компании были ознакомлены с деталями механизма аукционов, которые никогда не раскрывались всем остальным. Взамен Facebook пообещала подавать заявки на 90% доступных ей аукционов и тратить на них не меньше $500 млн в год. В Google соглашение получило кодовое название «Синий джедай», отсылающее к цвету логотипа Facebook.

Google в ответ на появление новости заявил, что не является доминирующим игроком на рынке онлайн-рекламы, который «заполнен» крупными компаниями, в том числе Amazon, Facebook и Comcast, и настолько конкурентен, что уровень релевантности рекламных показов постоянно растет, а цена снижается.

Как и недавний драконовский антимонопольный указ против технокомпаний, новые претензии к Google — следствие кадровых перестановок, устроенных Джо Байденом: если за июльским указом стоит известный критик Amazon, новая глава FTC Лина Хан, то за иском к Google — новый руководитель антимонопольного отдела минюста Джонатан Кантер, юрист, который многие годы представлял конкурентов Google (в том числе Microsoft и News Corp.) в судебных разбирательствах против компании и всегда был активным критиком Google.

Facebook: то ли монополия, то ли нет

У Facebook, которую могут вскоре обвинить в сговоре с Google, хватает и других неприятностей. На этой неделе WhatsApp оштрафовали в ЕС на €225 млн — почти $270 млн — за то, что компания нарушала закон о защите персональных данных GDPR.  По мнению ирландского регулятора, который вел расследование, мессенджер не полностью раскрыл, как именно он использует данные пользователей.

Это дело — следствие введенной в мае новой политики конфиденциальности WhatsApp, согласно которой мессенджер имеет право делиться большим набором данных с другими компаниями Facebook. Новая политика сразу вызвала большое недовольство. Теперь же европейский регулятор постановил, что мессенджер не соответствует требованиям ЕС по информированию своих пользователей. Интересно, что, по словам источников WSJ, Ирландия изначально хотела сделать штраф почти в пять раз меньшим, но наблюдатели из других стран ей этого не позволили. Причина особого отношения Ирландии в том, что европейская штаб-квартира Facebook находится в Дублине.

За использование своего доминирующего положения Facebook, сервисами которого пользуются 2,5 млрд человек в мире, грозит и судебное разбирательство в США. В конце августа Федеральная торговая комиссия США (FTC) подала против соцсети второй иск. Первый в июне отклонил суд. Судью тогда не устроило, что FTC не привела достаточно доказательств, что Facebook — монополист на рынке соцсетей.

Основная претензия комиссии в том, что Facebook «незаконно купила и похоронила конкурентов, когда их популярность стала реальной угрозой». Речь про Instagram и WhatsApp, которых, по мнению регулятора, компания Цукерберга купила, чтобы не позволить им вырасти и стать конкурентами для его собственной соцсети.

В новой версии обвинения говорится, что Facebook и ее сервисы — это так называемые «персональные соцсети», которые используют для личных контактов, выступлений на широкую аудиторию и поиска других пользователей. В США самыми популярными такими сервисами являются Facebook, Instagram и Snapchat, все другие крупные соцсети, по мнению FTC, к этой категории не относятся. Потому что либо являются узкоспециализированными, либо не дают пользователям общего социального пространства для общения, либо, наоборот, работают только на трансляции, а не на личные связи, вроде Reddit или Twitter. Youtube и Spotify тоже не считаются, потому что там пользователь только пассивно потребляет контент. И даже TikTok, по мнению FTC, — это не персональная соцсеть, потому что там либо просто смотрят контент, либо делятся им с неизвестными автору людьми.

Пока непонятно, как суд воспримет доработанную жалобу FTC, но у позиции регулятора есть много критиков и среди IT-экспертов. Например, известный аналитик Бен Томпсон в своей рассылке Stratechery назвал действия комиссии стремлением выявить монополию там, где ее нет. FTC хочет, чтобы Facebook продал WhatsApp, при этом по определению самой комиссии мессенджер не является конкурентом для соцсети. А сама мысль, что Instagram похож на Facebook, но не похож на TikTok, кажется аналитику нелепой. «Facebook гораздо больше похож на LinkedIn, а Instagram — на TikTok, но это проблема для FTC, потому что это разрушает их дело», — пишет он.

Чью сторону займет суд — пока неизвестно, но, учитывая, что главой комиссии при Джо Байдене стала известный критик техногигантов Лина Хан, вряд ли регулятор легко сдастся даже в случае неудачи.

Что это значит

Для Google: отдаленные последствия могут быть тяжелыми — осенью палата представителей Конгресса называла приемлемым решением разделение бизнеса компании, и как один из вариантов называлось выделение в отдельную компанию его рекламных сервисов. Но это совсем радикальный сценарий — и даже при его учете надо понимать, что слушания по делу будут длиться годы. Но, так или иначе, компании придется тратить время и внимание на то, чтобы отбиваться от нескольких больших антимонопольных исков, — как и Microsoft в начале 2000-х. Тогда это отвлекло руководство компании до такой степени, что создало возможность для появления новых технокомпаний вроде самого Google, напоминает Wired и допускает, что повторение истории может привести к изменению ландшафта в технологическом секторе независимо от исхода разбирательства.

Для Facebook: хотя утверждение о том, что Facebook является монополистом на рынке соцсетей, вызывает много споров, точно можно сказать одно: власти сразу множества стран всерьез обеспокоены тем, сколько данных о своих пользователях собирает корпорация и как ими распоряжается. А если FTC дойдет до конца и научится делить техногигантов на части, то под угрозой может оказаться и участие Facebook в гонке за «интернетом будущего» — метавселенной. Чтобы развиваться на этом новом рынке, Facebook, который уже стал лидером в продажах VR-шлемов, нужно укреплять свои позиции и продолжать скупать разработчиков и студии поменьше. И это многим не нравится: компанию уже обвиняли в давлении на конкурентов и копировании их сервисов. Вопрос времени, когда этой темой заинтересуется очередной регулятор.

Для Apple: хотя после давления регуляторов разных стран компания пошла на беспрецедентные уступки, аналитики и эксперты считают, что сами по себе изменения пока еще не такие уж и масштабные. Многие разработчики приложений, не вошедших в число «ридеров», реформой остались недовольны и ждут от компании следующих шагов, которые могут оставить техногиганта без порядочного куска выручки (за первые шесть месяцев 2021 года пользователи потратили в App Store $41,5 млрд, компания берет со всех платежей от 15% до 30%).

Для нас с вами: хотя все три процесса потенциально могут сильно повлиять на рынок, в том числе и в России, самое прямое воздействие на нас окажет ситуация с Apple. Компания, которая много лет контролировала все процессы и деньги внутри сервисов на iOS, пошла на уступки, и это сильно повлияет на экономику многих сервисов, считают эксперты.

Сейчас пользователь условного Bookmate переплачивает за услугу от 15% до 30% в зависимости от договора между компанией и Apple, говорит IT-эксперт, автор телеграм-канала @addmeto Григорий Бакунов. И для сервиса, у которого годовая подписка стоит около 2 тысяч рублей, разница в 600 рублей будет существенной. «Уверен, большинство пользователей подписок на музыку, фильмы и книги сделает все, что угодно, чтобы заплатить за это меньше. Хотя вряд ли сервисы скинут сразу 30%, но если скинут даже 25% от нынешней цены подписки, это все равно будет выгодно обеим сторонам», — считает он.

Цены на сервисы станут ниже еще и потому, что разработчикам выгоднее всячески стимулировать пользователя платить через собственные системы, а не через Apple, продолжает он. «Apple очень не хватает гибкости: по правилам системы, ты не можешь просто снизить цену подписки на 3 рубля, минимальный шаг для изменения — доллар. И других разных ограничений там немало. А когда компании контролируют свои подписки сами, они могут делать индивидуальные скидки, снижать и поднимать цены в зависимости от ситуации и следить за отдачей», — уверен Бакунов.

Правда, есть риск, что в России это будет не так заметно, считает эксперт: большинство подобных сервисов — вроде «Яндекс.Музыки» и «Сбер.Звука» — это лишь части больших корпораций, для которых доходы таких приложений настолько малы, что на общую ситуацию это вряд ли повлияет.

Несмотря на это нововведение, сама Apple вряд ли останется без денег, говорит Бакунов. Очень многие приложения, скорее всего, продолжат работать по-старому, просто потому что у них нет собственных сайтов и возможности процессить платежи. Плюс игры в ближайшее время тоже не смогут проводить платежи мимо Apple. Самые прибыльные из них сейчас не просят деньги за подписку, а работают за донаты: когда пользователь платит за игровое преимущество. И здесь позиция Apple очень жесткая, ее показывает суд против Epic Games.

Теперь стоит ожидать тех же самых шагов и от Google: если компания не сделает их добровольно, ее заставят те же самые азиатские регуляторы. К тому же самая платящая аудитория — в iOS. Теперь она станет еще и более выгодной. Так что Google придется идти на уступки, просто чтобы продолжать конкурировать, считает эксперт.

E-GROCERY

«Сбер» и «Алиэкспресс» хотят инвестировать в онлайн-бизнес X5 Group

На российском рынке доставки продуктов, возможно, готовится новая большая сделка. На этой неделе «Коммерсант» написал, что X5 Group выставила на продажу свой онлайн-бизнес, а среди потенциальных покупателей оказались «Сбер» и «Алиэкспресс». По словам собеседника на рынке, переговоры с последним действительно были, но не увенчались успехом, а о том, удастся ли договориться крупнейшему российскому банку с крупнейшим российским ритейлером, тоже пока ничего не известно. Но шансы есть: вопрос об инвестициях со стороны «Сбера» курирует первый зампред правления банка Лев Хасис, а он был главой X5 пять лет до 2011 года. Такой интерес к этому бизнесу понятен: онлайн-продажи продуктов в России за первое полугодие 2021 года выросли в 2,7 раза и достигли 149 млрд рублей, подсчитало агентство Data Insight. Цифровые бизнесы X5 включают «Vprok.ru Перекресток», сервисы экспресс-доставки и «Около». В июне ритейлер выделил их в отдельную структуру, не исключив ее IPO. Для возможного листинга в 2022–2023 годах эксперты оценивали онлайн-бизнес в $3–4,5 млрд.

IPO

Reddit вовсю готовится к выходу на биржу

Reddit ищет инвестконсультантов и юристов для подготовки к IPO в Нью-Йорке. В ходе последнего раунда финансирования компания получила оценку в $10 млрд. По словам одного из источников Reuters, к моменту проведения IPO в начале следующего года Reddit надеется получить оценку в $15 млрд. История влияния площадки на фондовый рынок стала одной из самых громких в прошлом году. В начале года пользователи Reddit объявили войну против «воротил с Уолл-стрит», разгоняя акции компаний, на падение которых ставили хедж-фонды. В феврале инвесторы с Reddit разогнали котировки серебра до многомесячных максимумов. Однако за проведением IPO может последовать конец феномена «диванных инвесторов»: выход на биржу приведет к контролю со стороны американских регуляторов. Об истории с «битвой за GameStop», когда армия инвесторов с Reddit подняла капитализацию умирающей компании до $7 млрд и вынудила крупные хедж-фонды Уолл-стрит зафиксировать убытки на «шортах», мы рассказывали здесь. О том, откуда у частных инвесторов взялись шальные деньги на хайповые активы, можно прочитать здесь.

READ LATER

• Большое интервью с профессором Гарварда Вилли Ши о глобальной нехватке микросхем, цепочках поставок, о том, сколько денег потребуется США, чтобы догнать тайваньскую TSMC
• История про Челси Мэннинг, информатора WikiLeaks, которая вышла из тюрьмы и занялась новым проектом по защите конфиденциальности в интернете
• Как консалтинговая компания Accenture незаметно для всех стала главным модератором контента в Facebook с годовыми контрактами на $500 млн в год