Последний рекорд урожая в России, ставки ускользают от прогнозов, политический аспект землетрясения и открытие ИИ от Google 

Рекорды урожаев зерновых последних лет, скорее всего, не повторятся. Элеваторы затоварены зерном, а на отрасль все сильнее давят санкции

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

В 2022 году Россия собрала 153,8 млн т зерновых в чистом весе, и этот рекорд грозит устоять навсегда, пишет «Коммерсант» со ссылкой на анализ компании «Яков и партнеры». Кроме экспортных сложностей, в отрасли все заметнее санкционные.

• Главной проблемой участники рынка пока считают очень большие запасы зерна прошлых рекордных урожаев: на элеваторах 26 млн т, в том числе 17 млн т пшеницы, на 260 млрд рублей. Это примерно половина российского годового экспорта.
• При этом экспортные пошлины высоки, а снижать их правительство не может, поскольку это вызовет рост цен на внутреннем рынке. Закупок Минсельхоза в госфонд в этом году не будет, потому что фонд уже полон, а дополнительное зерно будет просто негде хранить.
• Единственная надежда аграриев — все же экспорт, который авторы анализа рекомендуют наращивать. В октябре-ноябре он и так достиг рекордных 5,6 и 5,7 млн т соответственно, но даже такой рост (на 30–50% к прошлому сезону) с учетом наличных запасов — это отставание, пишет «Агроинвестор». «В текущей ситуации нас ждут огромные переходящие запасы (20–30 млн т всего зерна), которые будут депрессивно влиять на рынок, и эта депрессия — это уже не оценка, а реальность», — цитирует издание вице-президента Российского зернового союза Александра Корбута.
• Кроме избытка предложения и регулирования, на отрасль все сильнее давят война и санкции. Экспорт напрямую душат подорожавший фрахт, страховки и трудности расчетов. А производство — проблемы с поставкой самой производительной сельхозтехники и запчастей к ней, дефицит качественных (преимущественно импортных) семян и средств защиты растений.
• Еще один негативный фактор — дефицит кадров, с которым столкнулись 46% компаний отрасли. О том, что мобилизация критически повлияет на производительность агросектора, компании писали в правительство еще в конце сентября.

Что мне с этого?

Рекорды российского зерноводства президент Владимир Путин использовал как политический аргумент, обвиняя богатейшие страны в «хищнической скупке продовольствия» и обещая обеспечить мировую продовольственную стабильность — если, конечно, с российского экспорта снимут ограничения. Однако сокращение производства зерновых в будущем практически неизбежно, исходя из бизнес-логики, санкций и непредсказуемости погодных условий.

ИНВЕСТИЦИИ

Ставки ускользают от прогнозов

Рынкам, похоже, придется поверить в более высокий рост ставок: президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что отчет о рынке труда за январь повышает вероятность того, что ФРС придется повысить ставку еще на 0,25 п. п. по сравнению с тем, на что указывал Dot Plot, и оставить их на этом уровне и в течение 2024 года. Это еще сильнее расходится с ожиданиями рынка.

Это может способствовать тому, что по акциям роста будет нанесен еще один удар, а выиграть могут циклические акции, так как шансы на «мягкое приземление» повышаются, считают экономисты Goldman Sachs. Их оценка вероятности «самой предсказуемой в истории» рецессии в США снизилась с 35% до 25% против консенсуса в 65% из-за данных о рынке труда и опросах бизнеса. Последние считаются опережающим индикатором, в то время как занятость — отстающим.

Пятничные данные о занятости — еще одно напоминание о том, что макроэкономические данные прогнозировать крайне трудно даже без «черных лебедей». За исключением пандемии, впервые за 25 лет число новых рабочих мест превысило верхнюю границу прогнозов на 200 тысяч.

КАТАСТРОФА

Число жертв землетрясения в Турции растет

Число жертв вчерашнего двойного землетрясения в Турции и Сирии растет. На утро 7 февраля число подтвержденных смертей приближается к четырем тысячам, миллионы людей остались без отопления и электричества. С учетом холодной погоды на массовое спасение из-под завалов можно рассчитывать максимум в первые-вторые сутки.

Для президента Турции Реджепа Эрдогана катастрофа может стать «черным лебедем» перед майскими президентскими выборами, пишет «Коммерсант». До выборов последствия не устранить, а внешнюю помощь (которую Турции предложили десятки стран) внутри страны воспримут как признак слабости власти, успехи которой в последнее время в основном внешнеполитические.

Пострадавшие провинции относятся к беднейшим в Турции, но дают 10% ВВП страны, отмечает Bloomberg. Ключевой для экспорта из Азербайджана нефтепорт Джейхан, обеспечивающий порядка 1% мировых поставок, остановлен до завершения инспекций, но похоже, что нефтепроводы к нему исправны.

Что еще происходит

• Вступивший в действие потолок цен ЕС против российских нефтепродуктов не включает нефтепродукты, произведенные из российской нефти в третьих странах, и смеси, полученные смешиванием российских нефтепродуктов с иными в доле, достаточной для смены таможенного кода, обратил внимание РБК. Почему санкционные правила для нефтепродуктов сформулированы так, чтобы заведомо предоставлять лазейки, The Bell объяснял здесь. А подступающей бюджетной катастрофе из-за нефтяного эмбарго и потолка посвящена наша вечерняя рассылка.
• До послания Путина Федеральному собранию две недели, узнали «Ведомости» у нескольких парламентариев. Наиболее вероятная дата — 21 февраля. Ранее дату 20–21 февраля называли источники госСМИ.
• ВТБ, ждущий докапитализации со стороны государства, разместит акции еще и на открытом рынке, сказал президент банка Андрей Костин. Предварительных заявок собрано на 120 млрд рублей. Всего банк рассчитывает на 270 млрд рублей в первом полугодии.
• Власти земли Гессен блокируют продажу обанкротившегося аэропорта Франкфурт-Хан компании NR Holding совладельца «Фармстандарта», миллиардера Виктора Харитонина. Властям региона принадлежал крупный (17,5%) миноритарный пакет аэропорта, проданного в 2021 году всего за 20 млн евро, теперь они считают его критически важным объектом инфраструктуры. Харитонину принадлежит близлежащий гоночный трек Нюрбургринг. О «российском следе» в самом Франкфурт-Хане мы писали здесь.
• Microsoft сегодня собирает журналистов на пресс-конференцию, точное содержание которой неизвестно. Но, скорее всего, корпорация объявит об интеграции в поиск Bing искусственного интеллекта ChatGPT, сделав новый ход во внезапно обострившейся войне поисковых движков (подробнее — в технорассылке). Доминирующая на рынке Google сегодня же сообщила о запуске «в ближайшие недели» тестирования на широкой аудитории собственного ИИ-чат-бота Bard — того самого, модель которого отстраненный от проекта разработчик объявил истинно разумной.

НАШИ НОВОСТИ

Мы перезапустили новостной телеграм-канал The Bell!

Теперь он называется «Что мне с этого?», а ведут его наши экономические журналисты.

Идея канала проста: рассказывать понятным языком о тех вещах, которые могут повлиять лично на вас, вашу жизнь, кошелек и будущее. В этом канале мы сознательно отказались от новостей большой политики, компаний и рынков — обо всем этом по-прежнему можно читать в основном телеграм-канале The Bell и на нашем сайте.

«Что мне с этого?» — наш фирменный вопрос, с него пять лет назад и начался проект The Bell. Тогда мы решили, что будем задаваться этим вопросом применительно ко всем важным новостям, чтобы помогать читателям соотносить то, о чем пишут СМИ, со своей жизнью. Как нам кажется, сейчас это особенно важно. Прятаться от тревожных политических и экономических новостей — не лучшая стратегия. Зато анализ их последствий может помочь принимать более взвешенные решения и взять под контроль собственное будущее. Надеемся, мы сможем каждый день помогать в этом нашим читателям.

Рекомендуйте канал всем тем, кому он будет полезен и интересен! Подписаться можно здесь. А вот тут можно подписаться на донаты. Мы будем очень признательны вам за поддержку!