Трамп опережает Байдена, Зеленский против выборов, конец российского бума в Дубае

За год до президентских выборов в США возвращение Дональда Трампа в Белый дом перестало казаться невероятным

Новый опрос NYT / Siena College в шести «колеблющихся» штатах США показал перевес Трампа в пяти. Из-за особенностей электоральной системы США эта шестерка (Аризона, Джорджия, Мичиган, Невада, Пенсильвания, Висконсин) играет диспропорциональную роль в выборах — именно они обеспечили победу Джо Байдену в 2020 году. Но если бы американцам пришлось выбирать между Трампом и Байденом сейчас, Трамп в сумме получил бы 300 голосов выборщиков при нужных для победы 270.

• Избиратели не столько хотят обратно экс-президента, сколько недовольны Байденом: большинство (67%) опрошенных избирателей считают, что страна движется в неверном направлении, пишет «Коммерсант».
• Дрейф вправо заметен даже среди традиционного электората Демократической партии Байдена — небелого населения. Сейчас за Трампа примерно четверть афроамериканских избирателей, а уровень поддержки Байдена среди испаноязычных упал с 70% до 54%.
• Молодежь разочарована тем, что Байден не списал кабальные образовательные кредиты, не понимает, почему США настолько безусловно поддерживают Израиль и предпочтет, чтобы внешнеполитические вопросы решал Трамп. Половина опрошенных считают, что Байден получил личную выгоду от бизнеса своего сына в Украине.
• С позицией Байдена по Израилю не согласны мусульмане страны. Их доля в общем населении невелика, но мусульмане образуют swing minority в Мичигане, обеспечившее победу действующему президенту три года назад.
• Из опрошенных NYT / Siena College 59% больше доверяют в вопросах экономики Трампу и только 37% — Байдену.
• Две трети опрошенных респондентов считают, что Байден уже слишком стар для второго срока, и только 39% считают препятствием возраст Трампа. Разница в возрасте между ними между тем невелика — Байдену 80 лет, Трампу — 77.

Что мне с этого?

То, что Трампа никак нельзя назвать «нашим человеком в Вашингтоне», исчерпывающе доказал его первый срок. Все заявления Трампа по России и Украине в формате «при мне такого бы не было» и предложения закончить войну за 24 часа (со сдачей украинских территорий) не стоит считать иначе чем частью предвыборной риторики. Тем не менее недовольство избирателей помощью Украине и новая волна изоляционизма в США — это реальность, которую Трампу в случае победы придется отрабатывать.

Вопрос сейчас в том, дойдет ли экс-президент до выборов вообще. Ни одно из заведенных дел против Трампа, включая дело о штурме Капитолия в январе 2021 года, не мешает ему баллотироваться (почему это так, мы объясняли здесь). А возможность отстранить его по 14-й статье за организацию бунта против Конституции остается теоретической. Но Трампу придется отвечать на неприятные вопросы в судах в разгар предвыборной борьбы, что способно сорвать ему и праймериз, и избирательную кампанию.

В широком смысле то, что американским избирателям грозит во второй раз выбирать между теми же самыми, но постаревшими на четыре года кандидатами, это проявление кризиса электоральной системы США. Как пишет сегодня The Wall Street Journal, исход не только президентских выборов, но и контроля в обеих палатах будет зависеть не более чем от восьми штатов, а в случае с Сенатом — и вовсе от двух. Конкурентные выборы во всех трех кампаниях ожидаются только в четырех штатах — Аризоне, Неваде, Мичигане и Пенсильвании, на которые приходится ровно 10% населения страны.

ИНВЕСТИЦИИ

Чиновник ФРС дал «ястребиный» комментарий

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией, несмотря на позитивные признаки ослабления ценового давления. Также он отметил, что необходимо дождаться выхода новых макроэкономических данных, а также отметил, что риски чрезмерного ужесточения ДКП меньше, чем преждевременного ослабления.

Кашкари обладает правом голоса при решениях по ставке ФРС, он один из самых цитируемых членов Совета управляющих центробанка. Из-за его заявления после стремительного ралли на прошлой неделе оптимизм на рынках немного поубавился из-за роста опасений по поводу того, что ФРС продолжит поднимать ставки.

В вышедших в конце прошлой недели отчетах аналитики Barclays и Bank of America (отчеты есть у The Bell) прогнозируют, что ФРС в декабре еще повысит ставку на один шаг. Это расходится с ожиданиями рынка фьючерсов, которые прайсят сохранение ставок с 90-процентной вероятностью.

The Bel часто изучает и пересказывает в инвестрассылке отчеты западных инвестбанков. Подписаться на нее можно здесь.

СИГНАЛЫ

Зеленский против выборов

Президент Украины Владимир Зеленский накануне вечером заявил, что выборы в стране не ко времени и выгодны только России, которая ожидает «вбросов». Таким образом президент ответил на главный внутриполитический вопрос Украины. С обращением Зеленского совпала гибель помощника главнокомандующего ВСУ Валерия Залужного при взрыве гранаты, подаренной на день рождения. Залужный считался одним из возможных претендентов на президентский пост, а на прошлой неделе констатировал позиционный тупик в войне с Россией.

Конституция Украины требует организовать выборы в последнее воскресенье марта 2024 года, однако одновременно запрещает проводить голосование в условиях военного положения. Таким образом судьба выборов находится в руках Зеленского. Внутри Украины идея выборов непопулярна, а заговорили о них на Западе, замечает «Коммерсант».

КОМПАНИИ

Демпфер за счет «Газпрома»

Правительство придумало, где взять деньги на выплату возвращенного нефтяникам демпфера за поставки топлива на внутренний рынок. «Газпрому» повысят НДПИ на газ и газовый конденсат, поскольку газовая компания перерабатывает его на заводах, получающих демпфер. Это даст бюджету 70–80 млрд рублей в год.

DHL повысила тарифы

Логистический оператор DHL поднял дополнительные тарифы (доставка, сервисы, таможенное оформление) в среднем на 35%. В прошлом году DHL прекратила доставку по России, снизила выручку вдвое, но продать российский бизнес не смогла. Несмотря на резкий рост цен, альтернатив DHL у российских компаний практически нет, особенно на европейских направлениях.

WeWork обанкротилась

Сеть коворкингов WeWork подала на банкротство по статье 11 кодекса США, а значит продолжит работать и попытается вернуть долги. Оставшиеся активы оценены в диапазоне $10–50 млрд, что на два порядка выше спикировавшей на прошлой неделе капитализации. WeWork пишет, что большая часть держателей долга на $3 млрд согласились на конвертацию, а под защитой статьи 11 ей будет легче разорвать и реструктурировать договоры аренды на $13 млрд.

Некогда ярчайшего «единорога» подкосила дорогая аренда помещений до пандемии, сама пандемия и переход к гибридной занятости после нее — даже без настоящей беды с менеджментом. С чего начинались проблемы у стартапа, который оценивали в $47 млрд, почему потенциальное банкротство не обязательно означает его конец и как оно затронет рынок недвижимости США, мы объясняли здесь.

Бум на российских деньгах кончился

Бум недвижимости в Дубае на деньгах, ушедших из России, закончился, пишет Bloomberg со ссылкой на участников рынка. За минувшие два года цены на недвижимость в Дубае подскочили на 30%, примерно на столько же за последний год ослабел рубль, и в последние месяцы россияне стали нетто-продавцами. Оставшиеся клиенты из России перестали вкладываться на стадии строительства и стали ориентироваться на дешевое, по меркам эмирата, жилье.

Что еще происходит

Динамика экспорта Китая в октябре оказалась заметно хуже прогнозов (минус 6,4% год к году вместо минус 3,5%), а импорт вырос на 3%. Это вновь ставит под вопрос темпы восстановления второй экономики мира, учитывая низкую базу сравнения и снизившуюся в октябре активность в производстве.

Россияне в октябре удвоили чистый приток в ПИФы денежного рынка по сравнению с сентябрем — до 36 млрд рублей. Это рациональный выбор в условиях выросших ставок, когда фондам акций не хватает стабильности и дивидендной доходности, а облигациям — снижения инфляционных ожиданий.